2024-10-25
中國(guó)銀行廣東省分行分析師 王剛
周四(10月24日),現(xiàn)貨金上漲0.7%,收盤報(bào)每盎司2,735.55美元,修復(fù)了前一個(gè)交易日部分跌幅。
周四美國(guó)公布的上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至22.7萬人,低于接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)的24.2萬人,但連續(xù)申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)則升至近三年新高。這說明美國(guó)失業(yè)之后較難再找到就業(yè)機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)公布后,指標(biāo)美國(guó)10年期債券收益率在上一交易日觸及4.26%的三個(gè)月來最高點(diǎn)后下跌4.6個(gè)基點(diǎn),至4.196%。衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數(shù)跌0.37%,報(bào)104.05,為連續(xù)三個(gè)交易日上漲后首次下跌。接下來,國(guó)際上以下一些大事件將可能繼續(xù)凸顯黃金作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。首先,美國(guó)11月5日的總統(tǒng)大選在即,前總統(tǒng)特朗普與副總統(tǒng)哈里斯的競(jìng)爭(zhēng)加劇了市場(chǎng)對(duì)財(cái)政赤字?jǐn)U大的擔(dān)憂。這種擔(dān)憂將進(jìn)一步增加了投資者對(duì)黃金的興趣。其次,近期以色列和黎巴嫩南部的沖突升級(jí),尤其是以色列針對(duì)伊朗的空襲計(jì)劃,進(jìn)一步刺激了市場(chǎng)避險(xiǎn)需求。中東局勢(shì)的不確定性不僅推高了原油價(jià)格,也為黃金提供了更多的買入動(dòng)力。在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下,黃金無疑繼續(xù)扮演著重要的避險(xiǎn)角色。最后也是一直來影響黃金走勢(shì)的主線暨美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的動(dòng)向。根據(jù)知名機(jī)構(gòu)的分析,市場(chǎng)已基本消化了美聯(lián)儲(chǔ)將在11月降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期,而且12月份繼續(xù)降25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率也不低。美元利率成本的持續(xù)下降,無疑在中長(zhǎng)線的角度看有利于黃金的向上發(fā)展。然而,由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,市場(chǎng)對(duì)更激進(jìn)的貨幣寬松措施的期望有所降溫,這在一定程度上限制了黃金的漲幅。需要防范黃金出現(xiàn)調(diào)整性回落行情風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)層面上,黃金價(jià)格的短期走勢(shì)出現(xiàn)了一定的下行壓力。日線圖上,黃金周三沖高大幅回落,這表明市場(chǎng)短期內(nèi)存在大量獲利盤回吐的壓力。金價(jià)若不能保持在2730-2732美元區(qū)間的支撐上方,下行壓力恐怕會(huì)逐漸加大。若下行,首個(gè)目標(biāo)位為2700美元關(guān)口,若跌破此水平,下一步將考驗(yàn)2685-2670美元區(qū)域的支撐。而如果黃金能守在2730美元上方,并成功突破2750美元的近期阻力位,黃金上升的通道將會(huì)得到進(jìn)一步的延續(xù)。屆時(shí),金價(jià)有望再次挑戰(zhàn)2770-2775美元區(qū)間的高點(diǎn),甚至可能進(jìn)一步上攻2800美元這一心理關(guān)口。需要提醒的是,在美國(guó)大選揭曉前,交投需謹(jǐn)慎。
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